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FIG百科:外汇全球行为准则(九)

2017-07-23 10:07:03 来源: MT4中文网

 

原则18


为客户提供算法交易或整合服务的市场参与者应在运营方式方面提供充分的披露。


市场参与者可能为客户提供算法交易服务,相关服务使用计算机编程,利用算法确定各方面因素,包括订单报价和数量。


市场参与者可能还为客户提供整合服务,提供多个流动性来源或执行场所的接入,并将订单传递到这些流动性来源和场所。


为客户提供算法交易或整合服务的市场参与者应披露以下内容:


对算法执行策略或整合策略进行明确描述,提供充分信息,使客户能够以符合保密信息相关适度保护规定的方式对服务性能进行评价;


算法提供商或整合服务提供商是否按照原则执行;


适用于服务提供的费用;


在算法交易服务中,关于路径选择确定方式的基本信息;


在整合服务中,关于可能提供接入的流动性来源的信息。


算法交易提供商的客户应该使用相关数据,并披露信息,从而在交易策略对执行策略的适应性方面进行持续评估。


使用整合服务接入交易场所的客户应了解将对整合提供商展示的报价起决定作用的指标。


提供算法交易或整合服务的市场参与者提供的服务应以向客户披露的方式运行。


信息共享


指导原则:


在通讯方面,市场参与者应确保明晰、准确,并保护保密信息,从而促进有效沟通,为强劲、公平、公开、流动、适度透明的外汇市场提供支持。


I. 保密信息处理


原则19


市场参与者应明确、有效识别保密信息,并对相关信息的获取进行适当限制。

市场参与者应识别保密信息。保密信息包括市场参与者未在公共场合接收或创建的信息:


(i) 外汇交易信息。相关信息可以有多种形式,包括市场参与者自身及其客户的过去、现在、未来交易活动或头寸相关的信息,以及对此类活动敏感和在此类活动中接收或产生的相关信息。包括但不限于以下内容:


√ 市场参与者指令簿细节;


√ 其他市场参与者的指标;


√ 市场参与者提供给客户的价差表格;


√ 基准定盘价订单。


(ii)指定的保密信息。在非披露或类似保密书面协议中正式确定的保密、专有和其他信息方面,市场参与者可能同意更高的非披露标准。


保密信息的识别应与市场参与者应该遵守的任何法律或合约限制相符。市场参与者应保护保密信息,限制相关信息的获取。


市场参与者不应披露保密信息,除非内部或外部相关方有充分理由获取此类信息,例如为了满足风险管理、法律或合规的需要。


在任何情况下,市场参与者都不应向可能滥用信息的内部或外部相关方披露保密信息。


从客户、潜在客户或其他第三方获取的保密信息只能用于被提供时确定的特定目的,除非是上述目的或经客户同意。


以主经纪商身份运营的市场参与者应对其主经纪业务及其他销售或交易业务进行适当分离。


√为了避免潜在利益冲突,主经纪商应部署适当的信息屏障。


√主经纪商应在要求和采用的标准方面保持透明。 


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